¿ Cómo detectar los suelos y techos en la Bolsa ?

Gran pregunta para comenzar un artículo, donde se unen la codicia humana y la excelencia del trader en La Bolsa, este es el más díficil todavía y que a pesar de ser una pretensión arriesgada pues se trata de ir contra la tendencia vigente, hay muchos inversores que no renuncian a detectar esos puntos de giro de la Bolsa.

La razón es obvia hay una parte de nosotros que intenta siempre hacer el más difícil todavía y por otro lado de todos es sabido y lo digo por  propia experiencia la gran cantidad de ganancias que se pueden hacer siendo capaz de localizar esos puntos de giro del mercado, esto es todo un arte que en la mayoría de las ocasiones se convierte en un juego de casino, cuestión esta que hay que evitar al máximo siendo capaz de controlar tus emociones y por otro lado seguir un sistema de forma fiel.

La importancia del sistema y la disciplina, es porque la operativa se ciñe a una serie de gráficos e indicadores que intentan minimizar el riesgo de fracaso aunque en este tipo de operativo ya aviso por adelantado, es muy grande, en cualquier caso os voy a mostrar alguno de los indicadores que pueden seguirse para realizar este tipo de operativas.

Soportes y Resistencias

Aqui no descubro nada nuevo, pero no por ello voy a obviar una de las herramientas más efectivas existentes en el mercado como son los soportes y resistencias en base a líneas de tendencia. Por ello lo primero que tenemos que hacer es canalizar el movimiento del mercado tanto en su rango superior como inferior.

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Como ejemplo os he puesto a un valor muy alcista durante los últimos años en el mercado español como es el caso de Inditex, donde el movimiento como podéis ver está perfectamente canalizado y hubiera sido relativamente sencillo el detectar los suelos(color naranja) y techos de mercado(verde).

Porcentaje de acciones que cotizan por encima de su media de 150 sesiones.

Este es un indicador bastante fiable, lamentablemente es dificil encontrarlo para el mercado español o europeo, sin embargo en EEUU que nos llevan la delantera con diferencia en temas relacionados con los mercados financieros, no  solo es de fácil acceso sino que es incluso gratuito a través de la web Barchart.

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En el gráfico de arriba está construido en base en una media móvil de 150 sesiones por lo que los movimientos son muy lentos y no es muy útil usarlo para marcar el timing de las posiciones en el mercado pero como podéis ver nos indica claramente cuando las acciones están entrando en zona de sobre compra y puede empezar la caída en cualquier momento.

La regla general es no invertir en la bolsa por el lado largo si el número de acciones que se encuentran por encima de la media de 150 sesiones es superior al 75 % 

Porcentaje de acciones que cotizan por encima de su media de 20 sesiones.

Buenos continuamos con estos indicadores de momento, en esta ocasión reducimos la duración de la media a 20 sesiones evidentemente por lo expuesto en el punto anterior, ya que buscamos afinar un poco mejor el timing de entrada y salida del mercado y como hemos visto con una media de larga duración es un poco difícil.

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Aquí seguimos la misma regla con porcentajes superiores al 75 % puede ser que este próximo el techo de mercado y comience una corrección.

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En estos momentos nos encontramos atravesando esa zona de peligro, situación que durante el último año se ha producido en tres ocasiones (Enero 2.013, mitad Septiembre 2.012 y principios de Julio 2.012). El resultado siguiendo este indicado ha sido bastante bueno ya que en Julio de 2.012 se produjo una corrección de un 3 %, a mitad de Septiembre la caída fue bastante mayor de un 8 % y en Enero de 2.013 el sistema falló ya que no hubo corrección sino que siguió subiendo desde los mínimos de principios de Noviembre de 2.012 hasta el día de hoy.

Divergencias entre el SP500 y el sector de Utilities (XLU)

Esto es un indicador que he visto en un blog y me parece bastante fiable y digno de mención, ya que se basa en la idea de que los inversores suelen salir de las acciones más defensivas (Utilities) y entran en acciones con mayor riesgo en momento de mayor euforia, esto también es aplicable al oro o los bonos. Por lo tanto cuando estas situaciones se producen normalmente son indicadores de techos de mercado.

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El indicador de nuevo para tenerlo tenemos que irnos al mercado americano y para ello accedemos a la web de gráficos StockCharts en  la opción PerfChart

 

Por regla general los techos de mercado necesitan su tiempo para formarse, en contra de la opinión de muchos traders que se forman de un día para otro, y no es así ya que el dinero inteligente necesita su tiempo para salirse del mercado. Mirad al gráfico de arriba el primer recuadro naranja que es cuando comenzó la divergencia, pues el techo no se alcanzó hasta  seis semanas después. ¿ocurrirá lo mismo ahora ?

Conclusiones

Como todos sabemos, o pronto descubrirá, el trading  es uno de los negocios más difíciles y/o uno de los pasatiempos más caros que uno va a tratar de dominar. Por lo tanto la tasa de fracaso  es muy alta entorno 95-99%  del total de las personas que tratan de entender cómo funciona el mercado, la gestión de la posición, la forma de controlar sus propias emociones y crear / seguir una estrategia ganadora.

Con más de 8.000 acciones negociadas , fondos cotizados, opciones, bonos, commodities, futuros, forex, divisas, etc … para elegir, es fácil sentirse abrumado y simplemente empezar a hacer más o menos al azar apuestas sin una estrategia probada y documentada . El resultado por regla general es la frustración, pérdida de dinero y el eventual cierre de una cuenta de trading. Durante este proceso, la mayoría de las personas también van a perder amigos, familia y en muchos casos incluso la confianza en sí mismo.

Así que la próxima vez que piense en apostar en contra de la tendencia para indentificar un techo o suelo de mercado pidala al menos que se cumplan unas condiciones:

  • El % de acciones por encima de media de 150 sesiones debe estar por encima del 75 %.
  • El % de acciones por encima de la media de 20 sesiones debe de estar por encima del 75 %.
  • Los inversores deben de haber comenzado a vender las acciones de menos riesgo, bonos, ect.. para entrar en las de mayor riesgo.
  • Debemos de ver que el precio se acerca al techo del canal que habremos dibujado con anterioridad.

Pues nada, suerte mucha suerte porque la última decisión siempre la tienes tú.




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