El dolar y el Euro en una encrucijada de Medio plazo.

Una de mis apuestas a medio plazo era el Dólar frente al Euro, pero parece que los acontecimientos se están precipitando durante las últimas semanas como consecuencia de la crisis que está atravesando la zona Euro por los graves problemas financieros de Grecia, y la delicada situación de España e Italia.

Este analisis lo iniciaba como un artículo sobre la opinión contraria, en un momento en el que el dólar estaba totalmente denostado como moneda fuerte, debido a la importante crisis financiera que están sufriendo, las sucesivas Quantitative Easing y el importante déficit fiscal de este país. Cuando esto ocurre y el sentimiento es tan negativo es el momento de pararse a pensar y analizar las perspectiva de este tipo de activos y eso es lo que hice.

Eché mano de un gráfico del dólar contra una cesta de monedas y voilá hay teníamos un patrón chartista muy potente, en forma de triple suelo cuya confirmación se produciría con la ruptura del nivel 76, hecho que se ha producido de forma definitiva durante el final del año pasado y duarante el momento actual nos encontramos con la posible formación de un Hombro Cabeza Hombro Invertido, cuya proyección en caso de que se confirme la ruptura del nivel de los 81 tiene un potencial alcista a favor del dólar de aproximadamente un 10 %.

Dolar Hombro Cabeza Hombro Invertido

Dolar Hombro Cabeza Hombro Invertido

Bueno pero esto no es nada ya que los movimientos hay que verlos no solo en el corto plazo sino en perspectiva de largo plazo y para ello os pego el mismo chart que utilicé en el artículo “La muerte del dólar o la opinión contraria” y donde podemos observar que el momento actual no es solo decisivo a coto plazo sino que es trascendental a medio y largo plazo ya que en caso de que se confirme el movimiento anteriormente explicado nos llevaría a las puertas del comienzo de una tendencia alcista de largo plazo para el dólar con un potencial de casi un 30 %  aunque esto es cuestión de muchos años.

Grafíco Largo Plazo Dolar

Grafíco Largo Plazo Dolar

Siempre me gusta a la hora de analizar el dólar no solo ver un índice global como el anterior sino estudiar su paridad contra la otra gran moneda reina, nuestro querido Euro, aunque ya advertía en el anterior artículo “El dólar una oportunidad de compra a Medio Plazo” que en Europa se lo estábamos poniendo muy fácil al dólar y no es mentira ya que las semanas pasan pero la situación de incertidumbre que planea sobre el Euro lejos de cesar cada vez es mayor. Y sobre todo en los países perifericos y si no quien va a confiar en una moneda respaldada por países como España donde el Ministro de Economía hace unos díez días decía que después de la segunda reforma financiera las necesidades de capitalización de la Banca iban a ser de tan solo 15.000 Millones y esta semana pasada nos despedimos con la noticia que Bankia después de ser intervenida e informar que para su saneamiento eran necesarios 9.000 Millones de Euros, hoy sábado Gorigolzarri dice que es necesario que el Estado aporte casi 20.000 Millones de Euros, con esta forma de actuar quién nos va a tomar en serio.

En el presente gráfico identificábamos desde 2.008 un periodo de consolidación en el entorno de los 1,35 donde se encontraba desarrollando una figura de banderín de continuidad alcista, aunque ya advertíamos que a pesar de la normalidad alcista del gráfico en favor del Euro, la divergencia con el gráfico anterior -que me merecía más confianza que la paridad Euro Dolar- me hacía poner en duda la hipótesis alcista.

Atentos al Euro Dólar

Atentos al Euro Dólar

Y menudo mes de MAYO llevamos ya que la cotización está en el entorno de los 1,25 lo que equivale a una caída casi del 6 % durante todo el presente mes,  y nos acerca al soporte de 1,23 que para mí es clave a medio plazo y puede suponer el pitido final al ciclo alcista del Euro, pero en cualquier caso estad atentos ya que también está la otra alternativa que en esos niveles se produzca alguna figura de vuelta y se abra una ventana para una estrategia alcista para el Euro. Cómo veis todo es posible aunque todo apunta al final del mercado alcista del EURO.




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